课程背景：

在中国，企业并购重组-直是激活市场的重要力量。众多企业希望通过并购获取战略机会、发挥协同效应、提高企业管理效益、降低进入新市场、新行业的门槛。近年来,国企更是掀起一波并购的浪潮，作为国企混改的重要抓手,成功的并购可以助力国企快速布局战略性新兴产业,有效整合产业资源，加速产业化转型升级;并购将成为国企与民企相互融合的重要桥梁。

然而并购交易复杂、难度大,具有较强的不确定性,企业往往因为并购付出了庞大的成本,却最终无法实现协同效应。

专家团队通过十年来对资本市场的持续研究，推出《企业并购重组全流程》课程，全景式描述企业并购战略动因、风险分析、团队组合、及并购项目全流程管理,旨在从公司业务发展及并购项目双方视角,拓宽资本运作思路,为企业并购之路保驾护航。

课程收益：

●掌握最新资本市场动态,把握企业发展战略与并购策略的制定

●掌握并购与整合的流程及每个环节的重大风险防范措施

●掌握各种并购重组的估值方法及策略选择

●学会组合和管理好并购内外团队,解决好文化影响

●借鉴国内外并购重组案例,学会对赌协议和反收购的手法

课程大纲：

第一模块：从企业发展的视角分析并购与整合

1.公司投资分类、战略定义和对公司的综合影响

2.并购的战略价值与动因

并购的战略初心

并购对公司业务发展的长期价值

公司并购的动因与期望

如何衡量并购项目成败

3.企业并购主要的风险因素

企业并购风险全景图

■三大系统性风险

■五种项目风险

■七类管控风险

■并购风险对投前决策、投后业务经营的影响

中国并购高失败率的深度解析

中外并购管理差 异的原因分析

交易模式的多种设计方案、决策及谈判

对投前业务、 财务、公司治理、 人资、协议条款及 投后监管等的影响

从增量考核到国有资产保值增值的政策转变对企业投资的影响，包括在资产优化、不良处置、债转股等项目的运用

第二模块：并购内外团队的组合与管理

1.如何组合内部并购团队?

收购方并购组织架构、内控体系、项目团队筛选、业绩考核和激励机制

内部团队的角色如何分工?

2.如何雇佣外部团队利益最大化?

外部团队的局限与风险管理

3.目标公司团队管理重组及风险

第三模块：企业并购重组全流程管理

1.并购管理流程与风险管控的重要性

中外管控理念与模式的差异

并购内外团队职能的定位

2.战略规划与目标选择

从业务战略到目标拓源的工作流程

战略规划与目标选择三 大关键环节、工作方法及其重大影响

3.尽调前谈判、调研及项目意向

破冰谈判及保密协议的注意事项

尽调前重大风险的搜寻分析、方案设计、谈判决策及意向协议

4.尽职调查与法务协议

两大目标、三大步骤及内外团队管理

决策前所需的信息收集与分析

业务财务人资等与保护性条款的制定、谈判难点、对投后的重大影响

5.投后经营与整合的诸多挑战

项目交割的诸多风险

整合失败的警告信号及应对方法

第四模块：并购关键节点一企业估值的方法与风险控制

1.估值的前提是什么?

2.资本市场各类估值方法和不同的运用和利弊

企业估值方法选择对投前评估决策和投后管理的影响

3.如何利用财务分析对估值产生影响

财务分析与预测

现金折现法的主要管理环节、局限性、参数和风险管理

企业会计报表的风险以及财务分析的挑战

第五模块：并购文化和人为因素的巨大影响与解决方法

文化差异-只无形之手控制并购

文化因素是并购中最大的破坏力or协同凝聚力?

文化因素为何对并购重要?

文化风险对各个并购环节的体现和影响

如何提升并购管理素养应对并购与整合的文化冲突